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倫敦金融時報報導,美國手機晶片大廠高通(Qualcomm)上周五發債110億美元順利達標,平美國企業今年來第3大籌資規模紀錄,且超額認購倍數高達4倍,顯示全球超低利率環境下美元資產擁有較高的收益率,吸引全球投資人搶進。

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信用卡現金回饋卡推薦報導指出,根據參與投資的知情人士透露,高通為籌措其以470億美元收購恩智浦(NXP)所需資金而發行9種到期日不等的公司債,發債額度目標為110億美元,但最後共吸引逾400億美元的標單認購。由於市場認購需求強烈,使得承銷銀行一路下調發行利率,以總額20億美元的10年期券為例出國刷卡手續費比較,一開始的銷售利率條件為高於美國10年公債殖利率1.25個百分點,但到最後利差壓到僅剩1.05個百分點。

高通發債的盛況凸顯在全球超低利率環境下,有較高收益的美國公司債正吸引全球投資人搶購,根據統計全球目前殖利率為負數的債券市場規模超過10.7兆美元。另根據理柏(Lipper)的資料,美國投資級公司債基金今年迄今累計吸金總量已逼近550億美元。法國巴黎投顧基金經理人佛希斯(Andrew Forsyth)表示,不管是美國還是全球投資人,都對美國公司債「有強勁的投資需求」,如果這家企業擁有高信評,那肯定吸引投資人搶購。景順投信(Invesco)基金經理人布利爾(Matt Brill)將高通的發債需求形容為「爆表」,尤其全球股市才剛出現一波賣壓,澆弱市場投資熱度,所幸周四與周五美股已見反彈,為高通周五發債帶來契機。美國企業與銀行今年來透過債市已籌措逾7,500億美元的資金,發債規模已創歷來同期第2高紀錄。今年發債規模最大的美國企業為微軟,於今年1月發行170億美元,第2大為博通(Broadcom)的136億美元,高通與威瑞森(Verizon)則以110億美元並居第3大。(工商時報)

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